Анализ финансовой устойчивости организации

Цель анализа: разработать мероприятия направленные на укрепление финансовой устойчивости организации.

Задачи анализа:

1) Оценить структуру источников финансирования организации.

2) Оценить характер размещения капитала в активах организации.

3) Оценить обеспеченность запасов собственными и приравненных к ним источников финансирования.

4) Оценить внутренние и внешние факторы, оказавшие влияния на финансовую устойчивость.

Под финансовой устойчивостью понимается способность организации реализовывать процесс создания, обращения, распределения и перераспределения денежных средств таким образом, что бы положительный поток денежных средств в любой момент времени превышал отрицательный поток денежных средств либо, в случае если отрицательный поток превышает положительный поток денежных средств, остаток денежных средств не опускается ниже установленного организацией минимума.

Оценка финансовой устойчивости проводиться по следующим направлениям; анализируется структура источников финансирования характер размещения капитала в активах, и зависимость организации от внешних и внутренних факторов.

Для анализа структуры капитала организации используется ряд показателей:

1) Коэффициент устойчивости организации. Кфу=СК/А (Собственный капитал / Активы). Характеризует долю собственных источников финансирования, активов организации.

2) Коэффициент автономии Кавт=(СК+ДО)/А (Собственный капитал + долгосрочные обязательства) / активы предприятия.

Характеризует долю собственных и долгосрочных источников финансирования активов организации.

3) Коэффициент финансовой зависимости (Плечо финансового рычага). КФЗ=ЗаемК/СобственныйК. Характеризует степень зависимости организации от внешних обязательств, а именно сколько на 1 рубль собственного капитала приходиться заемных средств.

Для оценки характера размещения капитала, анализируют следующие показатели:

1) Индекс постоянного актива, Iпост.акт. = ВНА/ПК (Внеоборотные активы/Перманентный капитал). Он характеризует долю собственный и приравненных к ним средств вложенных во внеоборотные активы.

2) Коэффициент маневренности собственного капитала.

К манер. = СОК/ПК.

Iпост.акт+Кман.=1

Характеризует часть собственных и приравненных к ним средств, финансирующих, оборотные активы предприятия.

3) Коэффициент покрытия оборотных активов, собственными средствами.

КпокрОА=СОК/ОА

Показывает сколько на один рубль оборотных активов приходиться собственных средств.

4) Коэффициент покрытия СОК собственными средствами.

Кпок.З=СОК/З

Характеризует степень покрытия запасов собственными средствами.

5) Коэффициент инвестирования.

К актвой = СК/ВнА

Характеризует наличие у предприятия собственных источников финансирования, внеоборотных активов.

Помимо относительных показателей характеризующих финансовую устойчивость производят расчет и абсолютных показателей, методика определения которых основывается на оценки покрытия запасов собственными источниками финансирования.

СК-ВнА>3

СК+ДО-ВнА>3

К+ДО+КрК-ВнА>3

СК+ДО+КрН-ВнА<3

В том случае когда собственных средств достаточно для покрытия запасов говорят об абсолютной финансовой устойчивости. В случае если для покрытия запасов привлекаются собственные и приравненные к ним средства наблюдается нормальная финансовая устойчивость. Если для покрытия запасов предприятие прибегает к краткосрочному кредитованию. Наблюдается неустойчивое финансовое состояние. И в случае если у предприятия недостаточно собственных и приравненных к ним средств долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов, наблюдается кризисное финансовое состояние.